Главный герой фильма «Призрачный свет» - свихнувшийся театральный режиссер Джозеф Уоткинс. Джозеф решает поставить новую пьесу, чтобы удивить своих поклонников и, в первую очередь, свою возлюбленную Вирджинию, которая недавно ушла от него. Новая постановка поражает зрителей жестокими кровавыми сценами, вот только никто из присутствующих в театре даже не догадывается, что происходящее на сцене – не постановка, а настоящая бойня. Теперь Джозеф Уоткинс спасается от преследования полиции и убивает всех, кто встречается на его пути. И только одна Вирджиния знает, что ее бывший любовник одержим духами тех, кого он убил.