События фильма «Аллея кошмаров» разворачиваются в начале двадцатого века. Главный герой - Стэн, который с раннего детства умел манипулировать людьми, заставлять их делать то, что ему хочется. Теперь парень успешно работает на карнавале фокусником. Стэн знает, как правильно подбирать слова, чтобы люди ему верили. Однажды он приходит к пониманию, что его талант – это возможность сказочно разбогатеть. Фокусник решает изобразить из себя медиума, который умеет говорить с призраками, читать мысли на расстоянии и даже парить в воздухе. Стэн задумывает дерзкую аферу по обману самых состоятельных американцев. Для этого он вступает в сговор с девушкой-психиатром, но она оказывается намного опаснее, чем кажется.