В фильме рассказывается о путешествии Бильбо Бэггинса, который идет в сумасшедший поход, цель этого похода является возвращение утраченного королевство гномов Эребор у дракона Смауга. Бильбо вместе с Гендальфом Серым и компанией 13 гномов возглавляемым Торином идут в поход. Они проходят через Дикий Край, через земли гоблинов и орков, сражаются с гигантскими пауками и волшебниками. Не смотря на то, что их путь должен идти через пустошей Одинокой Горы, им сначала придется выбраться из туннелей гоблинов, где Бильбо встречается с... Голлумом, который изменит его жизнь навсегда. Здесь он обнаруживает не только скрытые в нем силу и отвагу, и находит кольцо Голлума, который обладает невообразимой силой.