В центре сюжета фильма «Руки вверх!» – коварный главарь разведки одной капиталистической страны, который готовит для советских людей пакость в виде злодейского плана с названием «Братцы-тунеядцы». Полковник Шито-Крыто заказывает у ученых-вредителей разработку пилюль с названием Балдин, которые должны сделать детей злыми и непослушными. Подельник полковника агент Стрекоза летит с пилюлями за океан, чтобы с помощью вредоносного зелья превратить октябрят и пионеров в двоечников, лентяев и хулиганов, а потом благодаря этой диверсии захватить и поработить Советский Союз. Вот только советские дети оказываются не так просты…